慕有铁：纸币终究是纸币，黄金早已青云直上，你还在观望？

慕有铁549

　　慕有铁：纸币终究是纸币，黄金早已青云直上，你还在观望？

　　

　　小时候最想吃糖，而现在最不想吃糖，有些东西，过了年龄，就没有喜欢的资本了。小时候没喝过粥，出来后也不喜欢喝粥，但到了一定年龄，喝粥却成了常有的事，有些东西，到了年龄，就不得不去喜欢。曾经你可能会为一件事争的脸红脖子粗，但现在把有些事，会看的淡如水。这就是岁月吧，可以把棱角磨平，也可以喜好改变。

　　

　　1、货币的“信誉”，来自“稀缺”。任何一种商品都可以成为货币，但要想成为大家一直公认的货币，最核心的一点就是这种商品必须是稀缺的。一旦稀缺性不在，货币贬值将带来巨大的财富转移，货币的信誉也会大打折扣。

　　

　　2、黄金是天然的货币，纸币是人造的货币。由于天然的稀缺性，黄金早在两千多年前就成为了天然的货币。而纸币归根到底是“纸”，是人造的货币，其稀缺性主要靠发行者的“自觉”。从历史上来看，纸币都是盯不住黄金的，尤其是布雷顿森林体系崩溃以后，全球彻底进入了纸币泛滥的时代。

　　

　　3、金价腾飞的时代：开始于纸币泛滥。从1971年至今，美元对黄金贬值了97%，其它纸币的贬值幅度更大，在黄金面前，几乎都成了“纸”。背后主要是相对稀缺性的变化，过去几十年，黄金的增长速度，不仅远远慢于纸币的“印刷”速度，也远远低于其他商品的生产速度。

　　

　　4、黄金可以对抗通胀，但与通胀无必然联系。布雷顿森林体系崩溃后，是历史上通胀上升速度最疯狂的时期。黄金价格的上涨并不必然伴随着通胀，例如2001-2012年期间。这是因为影响黄金价格走势的核心因素是纸币是否大肆发行，而纸币大肆发行并不必然带来通胀，也可能是少数资产价格的大涨。

　　

　　5、黄金和美元指数：关系弱到可以忽略。将时间拉长看，金价和美元指数之间并没有什么相关性。归根到底是因为，美元指数是一种纸币对其它几种纸币的币值变化。如果美元和欧元、日元都在超发，美元超发的相对少一些，美元指数可能依然是升值的。但这都无法改变纸币超发的事实，无法阻挡黄金的升值。

　　

　　6、黄金的投资机会：与印钞机赛跑。当经济不好的时候，央行发行的纸币是不等值的，反而会稀释存量货币的价值，黄金的大行情就来了。往前看，美国经济的趋势性衰退是确定性的，黄金的上涨行情还有很长。除了黄金以外，任何能够长期存活下去的优质资产，都是纸币滥发的受益对象。因为货币政策早已被经济和资产泡沫所绑架，纸币终将成“纸”。

　　

　　黄金是天然货币，纸币是人造货币

　　

　　黄金是大自然中极其稀缺的资源，截至2019年末，已经开采到地面上的黄金总存量有19.7万吨，已经探明的地面下的黄金储量还剩下4.7万吨，总存量是极其有限的。

　　

　　所以黄金的开采非常困难，从发现到生产通常需要几十年的时间，一座矿山平均需要10到20年的准备时间才能产出可供提炼的矿石。所以在过去的120年里，已经开采出的黄金存量年均增速只有1.5%，即使考虑到技术的进步，过去20年中的黄金存量增速也只有1.6%。

　　

　　正是由于天然的稀缺性，黄金成为了天然的货币。早在公元前的古罗马时代，黄金就开始作为货币来使用。在19世纪的时候，随着纸币的大量发行和兴起，金本位制度开始盛行，黄金依然是货币体系的核心，因为纸币发行都是以黄金为背书的。

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　　而当前各国的货币政策早已被经济和资产泡沫所绑架，这就决定了当经济不好、泡沫破灭的时候，必然要通过多印刷纸币去创造所谓的“繁荣”。从这个角度讲，黄金也好，长期能够存活下去的股权、房产也罢，都是对抗纸币贬值的工具，因为将时间拉长看，这些资产的名义价格可能都是上涨的。而我们要做的选择是，如何躲避掉短暂的下跌而已。

　　

　　本文作者：慕有铁

　　

　　作者赠言：赠人以鱼也赠人以渔！