夏钧姗：讲解MACD指标的运用与本质，实用技巧

夏钧姗

　　夏钧姗：讲解MACD指标的运用与本质，实用技巧

　　

　　相信无论白银投资的新手还是老手，都对MACD这一“指标之王”很熟悉。对于这个经典指标，除了常见的“金叉”、“死叉”，其另一精髓还在于“背离”的用法。本文将介绍MACD背离的本质以及其有效性判断。

　　

　　理清MACD背离的本质

　　

　　在识别与运用MACD背离之前，我们首先要搞清楚背离的本质。MACD由两线一柱构成。白线DIF就是快线（通常为12日均线）减去慢线（通常为26日均线）算出来的离差值，黄线DEA则是这些离差值的平均值，而MACD值（柱状线）就是DIF与DEA的差值乘以两倍后的数值。

　　

　　如果看不懂复杂的计算公式，那你就理解为MACD其实就是两条均线的运行情况。当两条均线（比如12日与26日）差值缩小，DIF数值就变小，DIF线越来越靠近0轴，说明行情开始放缓，因为在一个加速行情中，短期均线总会比长期均线走得快。而此时，往往就会出现背离，白黄线与价格走势相反。

　　

　　当价格不断创新高，MACD指标不再创新高时，顶背离现象形成；而当价格不断创新低，MACD指标不再创新低时，底背离现象形成。背离的出现是当前加速行情开始减速甚至停止的信号。

　　

　　背离的有效性判断与盲点

　　

　　在判断背离的时候，许多交易者都会有这样的疑惑，到底该看白黄线还是红绿柱？一般来说分为三种：看白黄线，看红绿柱面积，看红绿柱长度，但通常以白黄线为主，红绿柱为辅。柱子的背离仅表明上涨或下跌动能减弱，而白黄线的背离，往往比较准确。若三者多次同时发出一样的信号，这说明后面趋势反转的可能性更大，背离的有效性会明显提高。

　　

　　从理论上来看还是蛮简单的，但实战中总会发现，在识别有效的背离时总会遇到一些盲区，比如：

　　

　　出现多重背离。市场在极强或极弱时可能会形成多种顶背离或底背离结构。2008年8月-9月银价强势下行，但指标偏向上行，初步发现指标底背离，是价格可能反弹上涨的信号。

　　

　　然而银价确实上涨了一会，但涨势较弱。银价在经历弱势反弹之后维持整体强势下行趋势，同时出现一个新的背离。从操作来看，碰到第一次底背离，可以选择买入，但尽量轻仓，后面发现形成更多背离才适当加仓。值得注意，遇到第一次底背离就买入要做好错失大行情甚至亏损的准备。

　　

　　出现背离后价格维持原有趋势，黄金市场从2007年10月-2008年初维持着强势上涨的趋势，而在2008年1月中-2月中初步发现指标顶背离，指标柱也基本位于零轴下方，这意味着空方可能开始增量，是下跌的初步信号。然而，随后金价还是维持原有涨势。

　　

　　这一盲区可以借助不同分时图的背离情况进行判断。据经验而谈，背离的周期越大越有效，在实际操作中基本可以忽略掉1小时级别以下的背离，建议采用日线分析。在实战中需要切换不同分时图对背离进行确认。

　　

　　当然，这些盲区出现的概率比较小，也不必因此完全否定MACD背离的准确性与作用，背离在实战中依然是十分有效的技术分析工具。

　　

　　本文作者：夏钧姗