兴业投资：多空角逐激烈 油价宽幅震荡

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兴业投资：多空角逐激烈 油价宽幅震荡
2019年11月19日
伊朗国内抗议和美伊紧张关系，推动国际油价周一早盘走高，美油一度突破58美元关口。然而，随着贸易局势的担忧重燃，市场避险情绪再度升温，拖累油价反转收低，同时供应方面因素也给油价施加压力。美国截止收盘，美国WTI原油12月期货收跌0.87美元，或1.51%，报56.91美元/桶，最高触及58.06美元/桶，最低跌至56.53美元/桶;布伦特原油1月期货收跌1.08美元，或1.71%，报62.24美元/桶，盘中最高触及63.53美元/桶，最低跌至61.93美元/桶。
据路透社报道，美国国务卿蓬佩奥表示，伊朗最近的行动将加深它的孤立。美国正在密切关注伊朗国内正在进行的抗议活动，并对死亡报告表示深切关注。与此同时，美国在被占领的约旦河西岸的以色列定居点问题上正在软化立场。美国国务卿蓬佩奥称，约旦河西岸定居点并不违反国际法。特朗普政府将不再遵守1978年国务院的一项法律意见，即这些定居点“不符合国际法”。此举可能会受到以色列右翼总理内塔尼亚胡的欢迎，并激怒巴勒斯坦人，以及其他寻求解决中东冲突的国家。此外，也门胡塞武装在红海劫持了三艘船只，其中包括一艘属于沙特阿拉伯的船只。中东地缘紧张局势通常会对油价产生积极影响。
美国商务部长威尔伯?罗斯(Wilbur Ross)上周五表示，两国与中国达成贸易协议的可能性非常高，据新华社报道，中国国务院副总理刘鹤周六上午与美国贸易代表莱特希泽和财政部长努钦就贸易问题进行了建设性的会谈。这些消息一度提振市场对中美贸易协定的乐观预期。
上周美国能源情报署(EIA)公布的库存数据，我们看到美国原油库存"略高于预期"。同时生产数据也对油价构成压力，创下了历史新高，每天1280万桶。供应的担忧令油价承压。不过，下行空间或受到限制，特别是在12月OPEC会议的预期中，市场预计减产将成为一种倾向，正如观察人士预计页岩气区块将放缓，这应有助于提振需求前景，尤其是如果中美贸易谈判进展顺利的话。
接下来，投资者将密切关注美国石油学会(API)发布的截至11月15日当周的原油库存报告。上周API报告原油库存下降50万桶。对交易员来说，同样重要的还有美中贸易关系的最新进展和/或围绕美国和中东的新闻头条。
美元指数
美元指数周一小幅跳空低开后自97.923水平持续下滑，跌至11月5日以来的新低97.64，连续第四个交易日下跌。特朗普、鲍威尔和财政部长姆努钦周一在白宫座谈，讨论了包括美元强势和负利率在内的话题，这令美元承压。此外，贸易前景的不确定性推动美债收益率下降，削弱了美元吸引力。
美联储在一份声明中宣布，联邦公开市场委员会(FOMC)主席杰罗姆?鲍威尔周一上午会见了美国总统唐纳德?特朗普和财政部长姆努钦，讨论了经济、就业和通货膨胀问题。会后特朗普在推特上表示，他对双方就利率、负利率、宽松政策和美元走强等议题的讨论感到满意。尽管我们对特朗普影响美联储政策的能力持高度怀疑态度，但从他通常的批评语气发生了转变来看，这表明鲍威尔向他保证政策将保持宽松，这对美元不利。
波士顿联储主席罗森格伦在一项活动中表示，非常接近2%的通胀目标;政策空间比以前少了;我们应该考虑为银行提供更多的资本缓冲;要意识到扭曲金融市场以打击通胀;倾向于采用通胀区间;不喜欢负利率。在美国，负利率将“相当具有破坏性”。
克利夫兰联储主席梅斯特在马里兰大学发表讲话时表示，美国经济运行良好，美联储在观望经济的发展;劳动力市场仍在稳步增长;潜在通货膨胀率似乎正朝着美联储2%的目标上升;一些风险依然存在，比如美国贸易政策的不确定性;她宁愿在美联储上次会议上不降息;不过，她对这种观点表示认同，即降息是有道理的;美联储正在讨论是否建立一个稳定的逆回购措施，但目前还没有做出决定;负利率在欧洲起到了作用，其效果好于本人预期;因金融体系不同，如在美国使用负利率则需格外小心，个人不支持在美国使用负利率;未来的前瞻性指引可能更多地与经济状况有关，而不是一个日历日期。梅斯特是一位众所周知的鹰派人士，不过其言论未对美元提供有力支持。
北京时间今晚22:00，美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯将在美国证券行业和金融市场协会年度会议发表讲话，鉴于其讲话具有相当大的分量，将会受到市场密切关注，希望从中获得美联储未来路径的最新线索。上周四，威廉姆斯呼应了多位同僚的观点，他认为在三次降息之后，美联储当前的利率政策是应对目前不确定性环境的最正确选择。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道扩散，油价测试中轨暂获支持;14日均线转跌，20日均线持平;随机指标走低。
4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升;14和20均线交织持平;随机指标走低。
1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标震荡走高。
综述：预计日内油价将在55.75-58.05区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注11月18日高点58.05，突破后将上探9月24日高点58.50，然后是9月23日高点58.85和9月19日高点59.50，以及7月15日高点60.90和62.00心理关口;而下方支持留意11月18日低点56.50，跌破将下探11月13日低点56.20，然后是11月8日低点55.75和55.00心理关口，以及11月1日低点54.10和10月31日低点53.70。
布伦特原油
日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展;14和20日均线上行势头放缓;随机指标走低。
4小时图：保利加通道扩散，油价在中轨下方发展;14和20均线交织持平;随机指标试图自超卖区回升。
1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在61.20-63.65区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注11月15日高点63.65，突破将上探64.00心理关口，然后是9月24日高点64.60和9月20日高点65.25，以及66.00心理关口和7月16日高点67.05;而下方支持留意11月18日低点61.90，跌破将下探11月13日低点61.20，然后是11月8日低点60.65和60.00心理关口，以及11月1日低点59.40和10月23日低点58.80。
周二关注：
美国10月营建许可
美国10月新屋开工
纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
美国API每周原油库存变动