1.26 特朗普“救场”美元大逆转 库存下调限制原油跌势

鲁浦铭

消息面：
周四COMEX黄金期货主力合约收跌0.8%，报1346.9美元/盎司，昨日午后，黄金期货价格最高触及1365.4美元/盎司，之后在1360水平上下交投。但是在德拉基掐灭了年内加息的可能性之后，黄金一度涌现抛盘，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间22:18一分钟内成交5413手，总价值逾7亿美元的交易合约推动期金短线下挫逾8美元。随后触底反弹，在纽约尾盘最高涨至1364美元/盎司。
不过，在电子盘交易中，随着特朗普的言论令美元强势反弹，黄金期货价格较1364美元高位大幅回落23美元，最低跌至1341美元/盎司，基本回吐过去两日涨幅。
不过，避险情绪仍然为市场提供了支撑。特朗普政府周三宣布对朝鲜的石油行业和航运公司实施新一轮制裁。根据美国财政部声明，其宣布对9个实体、16名个人及6艘船只实施制裁，以回应朝鲜持续开发大规模杀伤性武器且继续违反联合国安理会决议的做法。而韩国国防部发言人昨日亦表示，预计3月平昌冬奥会结束后，美韩将“照常”进行联合军演。
现在，市场焦点投向当地时间周五特朗普计划在达沃斯论坛上发表的演讲。投资者担心，他会利用这次机会作出更加具有保护主义倾向的立场，这有可能刺激一部分避险交易，从而支撑黄金。
国际油价昨日稍早持续走高，之后因美元反弹、投资者获利了结而从逾三年高位回落，但美国原油库存的下滑限制了油价跌幅。截至收盘，美国WTI原油期货价格下跌0.99%，报65.23美元/桶。
消息人士周三表示，虽然国内炼油厂已经逐步进入设备维护阶段，沙特依然计划将今年第一季度的原油出口维持在大约700万桶/日的水平。不过这也表明作为OPEC最大的产油国，沙特依然将继续遵循减产承诺。另一方面，沙特计划将今年第一季度原油产量维持在大约980万桶/日，这低于沙特在减产协议中承诺的1005.8万桶/日产量水平。
沙特能源部长法利赫在达沃斯世界经济论坛上称，OPEC不可能在今年6月份的维也纳会议上改弦更张，但这次会议可能是微调OPEC再平衡目标的好机会，并称OPEC可以在6月会议上讨论2019年“渐进平滑退出”减产策略。
美国供应方面，EIA此前报告美国原油库存再度下降110万桶。Sevens Report分析师称，过去十个星期，美国石油库存已经减少了超过4700万桶，这也是近来支撑油价上涨的一个重要因素。不过，要警惕的是，EIA预计美国原油产量将在接下来的2月份突破1000万桶/日，较此前的预测要更早。

【黄金行情分析】

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黄金方面：黄金4小时周期目前处于回调走势中，当前K线自高位反弹后未能突破前高快速下滑，从K线结构上来看，当前K线下滑后在浪型上仍然是保持多头结构的浪型，而在形态上来看高位空方炮之后行情或将继续回落，在博弈的角度上来看，当下行情明确的空头介入行情，但是是否是获利会吐仍有待确认。而在均线的角度上来看，本次回调已经分别打穿5MA、10MA，并且逼近25MA与60MA的支撑，那么按照均线的原则，我们仍然将在60MA附近布局多头。
指标上KDJ上高位经历钝化之后下滑，目前已经接近零轨，KDJ目前经历高位钝化之后的下滑也同样是不排除拐头后延续上升势头，所以KDJ目前即将转入多头，并且KDJ上不排除进入震荡上涨的走势，而在MACD上的走势来看，快线慢线高位死叉，动能红柱转换为绿柱，那么按照MACD的惯性来看如果是在震荡上涨走势中，那么绿柱的波峰就是最低点，那么目前已经接近低点。总体上黄金目前的走势从趋势上来看，经历大幅的强力拉升后不排除黄金进入震荡上涨的走势中，那么按照当前的情况来看，我们认为日内的走势或将以小幅调整为主，虽然大方向调整后继续上行概率较大，但是预期周五今日调整几条K线的概率较大。
综合分析：黄金调整结束后逢低做多为主，下方支撑位1342、1336，上方阻力位1359、1366。
【黄金操作策略】
1.1344多单进场，止损1338，目标1354-1356；
2.1358空单进场，止损1364，目标1350附近。

【原油行情分析】

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原油方面：原油4小时周期目前处于强势多头行情中，当前K线高位快速下滑中，从K线结构上来看56.1以来的上涨五浪已经出现，那么不排除原油自此开始进入下跌走势中，具体仍然需要在下方趋势线支撑64.4一线确认，所以日内大概率将下探该位置。在形态上同样是高位收出空方炮，未来继续看回调。在博弈的角度来看仍然处于大周期的上涨走势中。均线上来看K线两次跌穿60MA之后的抬升上涨概率较大，而高位再次快速下滑这一点来看，不排除行情未来处于震荡调整走势中，按照均线的原理我们将在60MA一线继续布局多头。
指标上KDJ目前处于高位多次钝化之后的下滑走势中，按照KDJ的走势来看，目前下探仍然未能结束，那么未来不排除KDJ将继续下滑至零轨附近。MACD上的走势来看，快线慢线高位拐头往下，动能红柱快速收窄，那么按照MACD的惯性来看，后期仍然具备下探的空间。总体上来看指标上整体都是支持回调走势，而且K线本身也同样是具备回撤的动能，那么日内操作原油我们将优先考虑做空至支撑点后按照均线原理做多。
综合分析：原油日内走势回调后逢低做多为主，下方支撑位64.80、64.10，上方阻力位65.70、66.60。
【原油操作策略】
1.65.0多单进场，止损64.4，目标65.6附近；
2.65.6空单进场，止损66.2，目标65.0-64.8。

【今日重点关注的财经数据与事件】2018年1月26日 周五
（澳大利亚悉尼证券交易所因国庆日休市一日）
① 07:30 日本12月核心CPI年率
② 07:50 日本央行公布12月20-21日货币政策会议纪要
③ 17:30 英国第四季度GDP年率初值
④ 21:30 加拿大12月CPI月率、美国12月耐用品订单月率、美国第四季度实际GDP年化季率初值
⑤ 21:30 美国第四季度实际个人消费支出季率初值、美国第四季度核心PCE物价指数年率初值
⑥ 22:00 英国央行行长卡尼、IMF主席拉加德与日本央行行长黑田东彦共同参加世界经济论坛小组讨论会
⑦ 待定 美国总统特朗普于达沃斯论坛发表主旨演讲
⑧ 次日02:00 美国至1月26日当周石油钻井总数