2017.12.01美原油01合约 技术分析及操作建议，基本面分析，日评

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2017.12.01美原油01合约

基本面：

昨日公布的美国当周初请失业金人数为23.8万人，较前值减少了2千人。当周初请人数下滑，表明美国劳动力市场整体保持强劲，可能推动薪资水平上扬。10月美国失业率仍维持在历史低位。美国10月核心PCE物价指数同比1.4%，持平预期；美国10月核心PCE物价指数环比0.2%，持平预期。但美国9月个人支出月率修正值创2009年8月以来最高。10月美国消费呈现稳健增长的局面。

基本面解析：

最近经常提到的对贵金属有较大影响的原因，无外乎有三，第一，延长减产协议会议。第二，税改问题。第三，美联储加息问题。

第一，  延长减产协议会议。石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的非OPEC产油国达成协议，共同将减产协议延长至2018年年底，从而有效解决全球油市供应过剩问题，但如果市场出现过热情况，双方有望在明年提前做出调整。OPEC和非OPEC产油国发表声明称，延长方案将维持现有的约180万桶/日减幅不变，可能会在明年6月做出进一步调整。尼日利亚油长确认称，尼日利亚和利比亚的产量上限之和为280万桶/日。该两国仍将享受减产豁免，但也在限制产量方面做出了让步。会后俄罗斯能源部长诺瓦克表示，我们将继续每2到3个月举行会议来分析油市，明年6月的会议将给我们机会来评估需要采取哪些措施。他补充道，我们正处于平衡油市过程的中期阶段。

第二，  税改问题。眼下，市场目光转向美国参议院的税改投票，美元近期走势恐在很大程度上取决于投票结果。美元走弱为油价带来一定支撑。

一旦美国开始大规模减税，其他主要经济体也要考量是否跟进，以确保本国对外资的吸引力；再比如来年美联储更换主席，但货币政策回归正常化的趋势不会改变，再加上大规模减税将推升美国公共债务，很多新兴经济体将不得不为本币稳定和外储安全分神操心。特朗普计划在12月25日圣诞节当日签署税改法案，为美国投资者送上一份圣诞大礼，但是否如愿还有待观察。

第三,美联储加息问题   选取1986年之后美联储的四次加息周期进行分析

         时间        美国基准利率上限   美国原油期货价格

1986—1989年     5.88%涨至9.75%      15美元附近涨至20.4美元附近

1993----1995年     3%涨至6%            14美元附近震荡涨至20.4美元

1999—2000年     4.75%涨至6.5%     18美元附近震荡涨至35.92美元附近

2004—2007年     1%涨至5.25%       37.55美元震荡涨至77美元

第五 加息周期

2015至今         0.25涨至1.5%       可见，加息周期对油的影响，震荡上行。

市场普遍观点是，如果美国上调利率，美元会随之走强，进而对以美元计价的油价有所打压，然而结果却并不是如此。从以上的分析可以看出，长线投资者基本上不用顾虑美联储加息对油价形成打压。

技术分析：

从日线图来看，K线运行于布林带中轨上，受中轨的支撑于56.6一线，布林带继续向上运行，布林带开口有缩口迹象。短周期指标MA5穿插MA10，形成死叉后，于57.6—57.7形成上行的重要压力位置。MA20于57.1一线形成下行的首要支撑位置。附图MACD量能指标，绿色下跌量能继续增加，双线高位死叉向下延伸运行，指标偏弱。

从4小时图来看，K线运行于布林带中轨下，受中轨的压制于57.8一线，布林带上轨施压于58.6一线，下轨支撑于56.9一线。布林带开口缩口运行。短周期指标MA5,MA10,MA60粘合于57.4—57.6，形成下行的重要支撑位置。附图MACD量能指标绿色下跌量能减弱，指标略偏弱。

从小时图来看，K线运行于布林带中轨之上，受中轨的支撑于57.5一线，布林带轨道开口持平发展。上轨施压于58一线，下轨支撑于57一线。短周期指标多条均线粘合于57.5一线形成支撑位置，KDJ指标高位拐头，有3线合一形成死叉的趋势。

综上所述：周3的EIA数据利多原油，周4的延长减产协议，也利多原油。连续2日的利多数据，均没有带出原油走出困局。在利多数据出尽的情况下，对原油就是利空。日线图中，下跌量能继续放大。顾，整体来看，日内以逢高做空为主，低多为辅。

操作建议：

1，  现价可以做空，止损57.8之上，仓位轻者，可挂在58上止损。止盈，先看56.9—57，跌破可看56.6一线。

2，  多单，暂时没有操作建议，可以关注跟帖。

以上观点，仅供参考，据此入市，风险自担。