交易心理

金敏点金

交易心理，无论是成熟的交易员，还是没有做过交易的“专家”，都会向你侃侃而谈。他们或要我们坚强，或要坚信自己是对的，或要了解自己的性格，是否适合做交易。诸如此类，不胜枚举。

然而，我认为所有这些“格言”“警句”都忽视了一个至关重要的因素，那就是“知识”。我非常赞成《专业投机原理》的作者维克多·斯波朗迪的一句话，他说：

“如果想获得理想的交易业绩，你必须：

·建立目标；

·获得市场的相关知识；

·界定有效的交易准则；

·严格遵循交易准则而执行上述三者。”

笔者认为，第一点是所有成功学都要强调的一点，同样适用于投资交易。相信每一个到外汇市场交易的人都是抱着“赚钱”的目标来的，而且不乏企图“一夜暴富”的人。无论是什么心态，只要坚定你的目标，总算是好事一桩。

但是好事未必能够办好。市场中千万投资者对第二点的实践千差万别。我们并不少见，一些投资者知道了什么是外汇、外汇市场，“掌握”了一些指标，学会了外汇交易平台，便匆匆**，准备大赚一场。再稍微稳重些的交易者，或许还会尝试几个月的模拟账户，感觉模拟账户赚钱很容易时，认为外汇交易也不过如此，也加入了**大军中。然而，很多人发现，之前用得很成功的指标现在不灵验了，自己一买，汇价就跌，一卖汇价涨，好像市场是专门跟自己对着干似的。这些投资者所犯的最大错误就是“知识”积累不够。这些知识不仅包含基本面，也包括技术面的。

但是这一点未必被大多数投资者意识到。他们认为是自己的交易心理出了问题，是自己没有坚持住。他们真的很努力，于是开始试着放长线。不过，好像拉长线的都是亏损的仓位。这些投资者也曾经不断地学习过，也会学习其他指标，也会上讲座，也在大师的鼓励下再次入市，不过铩羽而归的是大多数。

但是即使失败，大多数投资者在总结时，总是责怪自己没能撑到最后一刻，或者没能及时入场买入或者卖出，认为是贪婪或者恐惧主导了自己的交易。当然，我不否认有贪婪或者恐惧的因素在影响我们的交易。然而，对于大多数投资者而言，并不是这样的心理导致了投资的失败，而是我们对“市场知识”了解得太少而导致了错误，尽管我们常常将这样的错误归结到心理层面。用一个更形象的例子来说，如果你的卫星上不了天，不是你的心理不成熟，而是你的知识不够。

试问——

·如果你知道：在上升趋势中期，5日、10日、20日均线原本规范多头排列，但是汇价急剧跌破5日均线和10日均线，但是在20日均线得到支持后，汇价上涨风险仍然大于下跌风险，即使汇价反转，也会有重测高点机会，到那时平仓也不晚的时候，你还会让多头匆忙出场吗？

·如果你知道：窄幅区间中应该避免交易，即使交易也应该顺应主要趋势方向在区间顶部或者底部选择一处高卖或者低买时，你还会看到区间内出现一根较大的阳烛或者阴烛后，就认为趋势来临，从而急忙入场，最终被套牢吗？

·如果你知道：每次亏损所占总资金的比例不宜超过5%时，你还会一次投入一半甚至全部资金买入某一货币对吗？

·如果你知道：某些指标其实失败的概率可能远大于成功的概率，你还用不断在图表上增加指标，最终让这些指标相互矛盾的信号弄得自己无所适从吗？看看中国股票市场，多少人前赴后继，虽然A股市场赌性很大，一些股票的价值与基本面严重脱节，但是有些投资者连基本的K线技术、均线这些最直观的“赌术”为何物都不知道，就不能不令人扼腕痛惜了。更加令人心痛的是，许多人尚不知是自己知识不够，反而认为自己没能在牛市中坚持住，是自己的交易心理不够成熟，告诫自己一定要“拿住”。没想到，自己想要拿住的时候，碰上了2007年10月到2008年下半年的大熊市，其实从交易的角度说，显示中期升势可能已经结束信号早就不支持继续做多。

成熟的交易心理首先是基于广博的知识，这是我们得以逐渐在不断变化的市场中稳坐钓鱼船的资本。然而，这些知识的获得并不是一朝一夕的事情，所以市场中规劝投资者“学习、学习、再学习”。

当然，如果只依靠知识，而没有实践，只在市场外，从不进市场内拼杀，也造就不了成熟的交易心理，这难免有些“纸上谈兵”之虞，所以“纸上得来终觉浅”，“要知此事须躬行”尚可。毕竟无论是从书本上得来的知识还是自己的心得，只有拿到真实的市场中，才能真正体现其价值。

在具有较为完整的知识的基础上，进行实际的交易，相信投资者会有深刻的市场认识，这些宝贵的经验和总结，会逐渐形成斯波浪迪所说的“有效的交易准则”。所以，从这个角度讲，市面上大师们的“信条”未必完全适合每个投资者，只有适合自己的信条，才是真正的准则。

在顶级的国际体育比赛中，我们通常能够听到解说员这样讲：“两人的实力相当，就要看谁的心理素质更高，谁就能拿下这场比赛”。我也深以为然。不过，投资者必须明白，这些运动员哪一个不是身经百战，才最终跻身这样的顶级赛事，哪一个运动员的稳定心理素质不是在一场一场的比赛中逐步获得的？

所以，投资者必须清楚，并不是绝佳的心理素质造就了成功的交易者，而是成功的交易者最终具备了绝佳的心理素质。简单地说，成熟的交易心理只能是成功交易的产物，而不是促成成功交易的推手。

明白了这个道理，相信投资者就不会将失败的交易简单地归罪于自己的心理，会更加客观、具体地寻找自己的技战术错误，而不是将失败归咎于捉摸不定的心理层面因素上。

就笔者看来，失败有两种原因。一是技不如人。这是低级层面的，好比一个世界冠军和业余选手比赛，后者的失败主要是技术劣势。这是大多数初级投资者失败的一个原因。另外一个原因才是心理不稳定。两个旗鼓相当的顶级运动员的比赛，只有心理上更加稳定的那一个才可能取胜。这是具有多年交易经验、已经可以稳定盈利但是在关键当口未能抓住更大盈利的投资者面临的一个瓶颈。然而，对于这样的问题，其实已经和任何一个具体的比赛或者交易无关，这是所有成功学书籍都提到的：自信。

自信的心态，其实已经和交易无关，这是一个人精神层面的内容，根本不是交易层面的东西。有关如何培养自己的自信，投资者完全可以寻找更多成功学的书籍。我相信，自信的人，在交易上也一定有所体现；不自信的人，无论是交易还是其个人生活或者工作，都不会有太大的成就。