为什么说期权是非线性产品？

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为什么说期权是非线性产品？接下来二元期权门户--期探网小编为大家详细讲解。

权利与义务是不对等的：

期权买方：是权利方，付出权利金，成为只有权利、没有义务的人。认购期权的买方，看涨，有买入权（以行权价）；认沽期权的买方，看跌，有卖出权（以行权价）。

期权卖方：是义务方，得到权利金，成为只有义务、没有权利的人。认购期权的卖方，看跌，有卖出义务（以行权价）；认沽期权的卖方，看涨，有买入义务（以行权价）。

买入认购期权，花钱看涨，而卖出认沽期权，得钱看涨，为什么有这样的区别呢？因为后者更加坚定地看涨。

盈亏是不对等的：

期权买方：亏损仅限于权利金，盈利随着标的价格的变动而波动

期权卖方：盈利仅限于权利金，亏损随着标的价格的变动而波动

缴纳保证金是不对等的：

期权买方：全额支付权利金后，不受保证金制度约束

期权卖方：必须受保证金制度约束

期权的定价具有杠杠性？

对于上市公司创设的权证，当认购权证被执行时，其发行公司必须按照认购权证上规定的股份数目增发新的股票份数。认购权证每被执行一次，该公司的实际流通总股本数都会增加？期权的杠杆性比期货要强，越是极度虚值的期权，其杠杆性越强！

期权的盈亏不是对等的，其损益结构是非线性的，不同期权及期权与其他投资工具的组合，使得其成为给力的资产配置工具和风险管理工具。

为什么要引入期权呢？

备兑卖出认购期权：行权价>买入标的成本价时，若行权，得：确定性收益，买入的标的数量*（行权价-买入标的成本价），失：上行收益；若不行权，至少也还获得权利金。

为投资组合增加额外的收益，牺牲一部分上行收益为投资组合增加确定性收益。

买入认购期权：行权价<目标价时，通过较低的成本实现资产配置，可以结合目标价位买入虚值期权进一步降低成本

买入认沽期权：行权价目标价时，为股票头寸上了一个保险，锁定了下行风险。如果想要降低对冲成本，可以结合目标价位买入虚值期权，相当于在买入保险时设定了一定数额的免赔额，这样保费可以更低

什么时候要调动期权合约的条款？

1、挂牌新月份合约

2、价格变动，加挂新合约

3、标的证券除权除息、增股、转股、配股等

卖出认购期权和买入认沽期权，有啥区别？即：为啥要设置认沽期权？

可选择地买入

买入认购期权者是看涨的：标的市价涨到一定程度后（标的市价〉行权价），有权利以行权价买入标的

强制性的买入，补偿权利金

卖出认沽期权者是看涨的：标的市价涨到一定程度后（标的市价〉行权价），有义务以行权价买入标的

可选择的卖出

卖出认购期权者是看跌的：标的市价跌到一定程度后（行权价〉标的市价），有义务以行权价卖出标的

强制性的卖出，补偿权利金

买入认沽期权者是看跌的：标的市价跌到一定程度后（行权价〉标的市价），有权利以行权价卖出标的