如何利用黄金期货进行套期保值？

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如何利用黄金期货进行套期保值？

经济通

    如何利用黄金期货进行套期保值？黄金套期保值之所以能有助于规避黄金价格风险，达到套期保值的目的，是因为黄金期货市场的运行以两个基本经济原理为基础。另外，我们还要知道“套期保值”的确切含义，以及具体而言，黄金期货套期保值是什么？

    一、套期保值的介绍

    黄金期货市场和现货市场是两个独立的市场，但这两个市场会受到同样的外在因素的影响。所以，在通常情况下，两个黄金市场的价格走势相同，套期保值就是利用这两个黄金市场的价格关系，分别在两个黄金市场作方向相反的交易，以一个黄金市场的盈利来弥补另一个黄金市场的亏损，从而达到黄金保值的目的。

    二、如何利用黄金期货进行套期保值？

    在正常情况下，相同交割月份的上海期货交易所黄金期货合约与美国COMEX黄金期货合约间存在一个稳定的价差关系，一旦这一价差发生短期异常变化，就可以进行黄金期货合约的套期保值。这里，小编就举个简单的例子来介绍一下具体的黄金期货套利方式：

    （1）现货黄金：假设我们在现货黄金现价为1197.7美元/盎司买入一手做多的合约，其折合为人民币大概是239.17人民币/克。

    （2）黄金期货：与此同时，我们购入一手做空上海期货交易所2015年1月到期的黄金期货合约为240.79合约。

    （3）套期保值：通过计算可得两者的价差为240.79-239.17=1.62人民币/克。在黄金期货合约到期前，若黄金的价格上涨，在对两者的合约进行平仓时，其差价就是套期保值的收益；反之，若黄金的价格下跌，在对两者的合约进行平仓时，其差价同样是套期保值的收益。

    三、黄金期货的套期保值效果如何？

    在我们进行黄金期货套期保值时可能会存在以下几个问题：

    1、资金管理问题

    无论是国内期金还是国际期金都需要充足的保证金，不能使任何一个市场存在因价格反向变动而爆仓的情况；两个交易所在合约不同时期会对保证金有一定的调整，跨市套利投资者需要根据情况变化调整持仓保证金。

    2、人民币汇率风险问题

    在卖国内期金买国际期金的跨市套利组合中，人民币升值会减少利润空间。

    3、套利合约选择问题

    在跨市套利中应该选择流动性好的合约，一般选择两市的主力合约作为套利对象，最好为同一交割月份的合约，因而在选择的过程中，需要投资者对此有一定的技巧。

    所以综上所述，联富金融小编建议大家如果想要利用黄金投资理财来获得稳定的收益，不如直接进行国际现货黄金交易。因为现货黄金比起上海期金的地位更重，其发展的规模更大，且无论在杠杆比例、还是交易时间上都存有绝对的优势，更利于炒金入门的新手交易。

    其实现在投资石油行情比较好的，因从2015年来，石油期货价格暴跌，布伦特石油指数目前在54美元，与2008年金融危机底部的42美元一箭之遥，，因过去十年，布油波动区间在42-149美元之间，价格中枢为90美元。这个90美元就是石油的内在价值。它由石油的使用价值（燃料、化工原料）与石油生产成本所共同支撑。2015年的经济虽然疲软，总比2008金融危机强太多，即使考虑到6年来的通货膨胀，石油价格也不应该在50美元附近徘徊--纸变钱容易，水变油难，2015年来美国、中国、欧盟、日本放出来的天量货币呢？一轮又一轮的QE呢？一轮又一轮的量化宽松呢？所以2016年石油的价格回归是必然的！所以战略性抄底石油是2016年最好的投资机会了。

    但现在黑平台还是有的，所以一定要选择正规平台去投资。你可以了解一下联富商务公司是宁波大宗商品交易所180号会员，是香港联富金融集团旗下的子公司，注册资金过亿的，在香港有成三十几年的历史，企业的年交易额在亿元以上、高达33倍杠杆，专业石油交易所服务的，还可以开通免费模拟帐号和行情软件！所以联富商务平台是百分之一百正规平台，让你投资放心、安全。

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