【Leson邦】6.14黄金早评金价连续低位 反弹可能将近

Jeson邦

　　国际现货黄金周二(6月13日)亚市盘初延续跌势，最低触及1262.79美元/盎司的逾一周低位。周一(6月12日)因美联储货币政策会议在即，而而外界普遍预计此次会上将会加息，金价连续四个交易日下跌，为三个月来最长跌势。不过，部分分析师们认为，金价可能已经消化此次加息带来的负面影响，因此之后可能因“卖预期、买事实”而出现反弹。

　　联邦公开市场委员会(FOMC)周二将举行为期两天的政策会议，而当前市场普遍预期，尽管通胀前景明显下滑，但预计美联储会在本周三为期两天的会议结束时以及9月份各加息一次，然后在第四季度开始缩减资产负债表。

　　

　　根据CME Group的Fedwatch工具，联邦利率期货价格显示，交易商预计美联储周三升息的机率约为96%。利率提高这将会提振美元，使以美元计价的商品价格对于持有其它货币的投资人更昂贵。

　　因投资者几乎普遍预计美联储将在本周稍后升息，而英国和日本等国的央行料将继续按兵不动，美元周一的跌幅受限，暂时企稳在97关口上方；而美国股市周一下跌，因全球科技股的下跌行情拖累大盘；现货黄金基本持稳在1266美元/盎司，上周五下跌1%，创5月18日以来最大单日跌幅。

　　道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Ryan McKay在电话采访中说黄金的未来走向真的取决于FOMC会议的基调，如果美联储暗示进一步加息，我们可以看到黄金进一步下跌。

　　其他贵金属方面，周一现货白银跌逾1%，触及两周半低位16.87美元/盎司；现货铂金上扬1.2%，收报945美元/盎司；而受助于强劲的投机性需求，现货钯金周一曾触及近16年高位，最终收高0.3%，但基本面疲弱料不久会终结钯金的涨势。

　　法国兴业银行金属研究主管Robin Bhar认为，“似乎是炒家推高钯金价格，”起因于金属立即交货的短缺。这种短缺造成了月和7月期货合约，相比8月合约升水了约6美元/盎司至21美元/盎司。现货高于期货将推动投机力量赚取套利差价。

　　

　　不过分析师表示，中国和美国的汽车销量下滑，钯需求将会疲软。Julius Baer分析师Carsten Menke说“钯金市场正在经历短暂的挤压，我们认为是由投资需求而不是工业需求驱动的。最终，汽车催化剂较弱的需求背景会反映在恶化的情绪和价格下跌中，我们仍然看空。”

　　美联储加息又如何？金市或再现“卖预期、买事实”行情

　　随着FOMC利率决议的逼近，金市参与者继续上周开始的看空情绪。自6月6日触及1300美元以下的高点以来，金价一直在走低。金价在过去4个交易日持续下跌。不过，部分分析师认为，金价可能在美联储周三加息后出现触底。

　　根据芝加哥商品交易所(CME)的联邦观察工具FedWatch，本月的FOMC会议将有极高的可能性上调利率。最有可能的是，加息已经被市场所消化。

　　尽管多数分析师认为，目前的定价已经充分反映了加息，但市场对美联储如何处理4万亿美元规模的资产负债表仍有疑问。很明显虽然美联储计划开始清算这些资产，但缩表的时机和数量是一个巨大的未知数。

　　Gold Newsletter的编辑Brian Lundin表示，他相信美联储的会议将对黄金产生积极的影响，不管发生什么事情。

　　他说道：“如果美联储像预期的那样加息，就会减轻一些黄金的卖空压力，因为交易员会在消息中退出这些头寸。如果出于某种原因，美联储决定不上调利率，那将是一个明显的鸽派信号，金价将进一步走高。”

　　彭博行业研究的大宗商品策略师Mike McGlone周一在报告写道，从历史经验来看，如果目前的利率紧缩周期趋势持续下去，金价应该会在6月14日FOMC会议后几天内触底下跌。

　　他指出，金价曾在2016年12月14日美联储第二次加息6天后触底。这次的不同在于，金价并未处在250天移动均线的健康折价水平。

　　同时，McGlone还补充道，“‘卖预期、买事实’意味着金价和加息的关系中出现反转。此外，金价上涨和美元下跌似乎预计将会出现紧缩或一些通货膨胀，这都支持金价。黄金和股票可能到了转向负相关的程度。”

　　瑞银集团(UBS)周一发布报告称，自5月中期以来，宏观经济实力证明了黄金的强势，特别是，低利率、美元疲弱和更广泛的不确定性为金市继续走高提供了良好的基础。不确定因素包括央行会议和全球政治风险。

　　瑞银表示，“我们认为黄金在投资者投资组合中扮演的角色是多元化的，而在当前的环境中，黄金的作用正变得越来越重要。尽管黄金自5月的低点出现反弹，但我们认为总体上黄金仓位并不拥挤，存在进一步扩大的空间。虽然在关键阻力位附近出现停滞是可以理解的，但在近期关键事件之前，市场应该整体保持支持，并将黄金下跌视为建立或增加头寸的机会。”

　　黄金技术面

　　 从技术面上看，黄金的价格整体呈现出一个冲高回落的行情，经过四天的下跌，金价已经回到了非农前的价位，持续走弱的行情已经终结了前期的涨势。那么现在而言，需要重新审视金价新的方向，金价下跌持续了四个交易日，下跌了30美元，短线而言，金价连续下跌四个交易日，且基本没有什么反弹，所以要注意金价极可能会出现反抽，做单的朋友需要注意。

　　

　　  日线上四连阴，布林带收口运行，K线位于布林中轨附近，MA5与MA10交死叉运行，MACD金叉，红色动能柱缩量，KDJ三线拐头向下;这周下方主要关键支撑看1258一线，这是前期二次起涨点，金价走势上方注意1272一线的阻力。目前上行突破失败，下行动能重燃，美联储加息到来之前的悲观愈发明显，黄金趋势还是先看一个震荡性的突破情况，关注上方压制点1272，以及下方支撑1259。

　　【Leson邦寄语】

　　没有不成功的投资，只有不成功的操作。看完这篇文章的你，是幸运的，因为你遇到了我。我也想说你是不幸的，因为你有可能错过了我；我不希望你找到我时是50万变成了5万，我希望是50万时找到我，一起变成80万，100万！ 交易格言：交易格言“无势不交易，无损不交易！”入市有风险，投资需谨慎！持续盈利的窍门只有一个：心态第一，严格止损，纪律至上！  ————Leson邦