东航期货大赛总冠军周伟：程式交易胜利的“中国样本”

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浙江平湖人，现居上海，近不惑之年，1993年进入中国股票市场，1998年开始从事个人期货交易，几经起伏，也曾爆过仓，目前以程序化交易为主。
2008年9月1日至2009年8月31日，在中国金融投资“潜龙出渊”期货实盘大赛中，用严格的程序化交易实现623.86%的收益，以稳定的资金增长,可控的资金回撤摘得”潜龙出渊”年度综合总冠军和A组累计收益率冠军。在第2届蓝海密剑大赛中，周伟收益率为119%,赢利金额为2902944.98元，位列全部选手盈利额第二（志愿军除外）、导弹部队收益率第二。
市场是系统交易者的朋友，盘整或者无趋势时候患难与共，而当行情灿烂时刻，资金的增长是市场给予的丰厚回报。

访谈精彩语录：
☆系统经过这么多年不断地完善,应该说还算比较成熟了,有一定的适应能力。
☆在本金出现亏损的情况下我会快速地缩小头寸,而一旦出现赢利会把赢利部分当作风险金扩大头寸再投入到这个市场之中,也就是人们常说的“以利润博利润”。
☆不同类型系统的组合,不同持仓方向的交叉等,一直在考虑之中,目前还没实现,也是我下一步要研究的。
☆那时候最遗憾的就是,手头有好的交易系统,但由于自身的执行问题,把资金都输光了,所以自己心里一直不服气。
☆能做到百分之百地执行自己系统的信号,这是我最自豪和欣慰的。
☆修改系统的依据一般是要看市场环境的变化,交易规则的变动,还有就是灵感吧。
（在一套完整的程序化交易系统中）重要性的依次排列是：趋势操作 < 资金管理 < 风险控制。
☆一个盈利方法都能否实现程序化交易，要看这个方法是不是具有客观性和唯一性。
☆程序化交易和主观交易最大的差别在于赢利的稳定性,也就是资金曲线的平滑度。
☆说程序化交易的死板和机械我是同意的,说它磨灭了人的灵感,我不敢苟同。
☆一个程序化交易员首先要排除一切基本面信息的骚扰,才有可能在执行力上得到提升。
☆平均持仓周期要看头寸的浮动盈亏状况来说的。
☆单笔开仓占总仓位的5%-10%。
☆以我的经验来说,小散户还是多做郑州品种风险小一点。
☆计划中的亏损并不可怕,可怕的是失控的亏损。
☆预测<对策<执行,预测是最不重要的。
☆如果系统的使用者和开发者不是同一个人的话，你可能不知道你现在使用的系统什么时候会发作。
☆投资者如果对程式交易感兴趣的话，我认为还是自己动手开发适合于自己性格、只属于自己个人所拥有的系统。
☆对我来说,每天基本上哪个时间段做什么事情都是固定的。
☆我一直对自己说,你是期货市场的一个小散户,以前是,现在是,将来也是,只是通过市场交易获取价差利润以维持生计和养家糊口。
☆期货交易赢利的方法很多,适合于自己的就好。
期货中国1：周伟您好，感谢您能够在百忙之中接受期货中国网的专访，您在“潜龙出渊”期货实盘大赛中，以623.86%的收益夺得年度综合总冠军，您觉得您这一次获得如此之高收益并夺得冠军的最主要原因是什么？
周伟：首先应该说是运气吧,没有这次金融危机,做程序化交易的不大可能会取得这么高的收益率,从2004年至今,几年交易下来看,我系统年收益率一般都在50%-200%之间,这么高的收益以前从来没有出现过.
其次就是自己的系统经过这么多年不断地完善,应该说还算比较成熟了,有一定的适应能力.
期货中国2：在以往大家心目中，好的程序化交易系统，一年实现50%、60%或是100%的收益就很不错了，不太可能实现500%以上的收益，而您却打破者这种“固有偏见”，一年实现了623.86%的收益，请问您的系统是不是有些独特之处？
周伟：可能和我的资金管理有关吧,一般来说,在本金出现亏损的情况下我会快速地缩小头寸,而一旦出现赢利会把赢利部分当作风险金扩大头寸再投入到这个市场之中,也就是人们常说的“以利润博利润”.
除了东航的8510618号帐户,我还有其他2个自己的帐户,是分别按照3R,2R,1R的资金管理模式运行的,其中东航比赛的是3R帐户,属于激进型,其他2个帐户(2R和1R)分别为稳健型和保守型,从收益上来看肯定是”激进型>稳健型>保守型”,从资金回撤度来看那就是倒过来了.
期货中国3：您使用的是一个程序化交易系统，还是不同系统的组合，比如短线和中长线组合，单边和套利组合？
周伟： 目前是一套程序化交易系统.
不同类型系统的组合,不同持仓方向的交叉等,一直在考虑之中,目前还没实现,也是我下一步要研究的.
期货中国4：据说你的期货生涯也是几经沉浮的，请问您经历过的最大挫折是怎样的？当时是如何度过的？
周伟：我曾暴过2次仓,没钱做交易了,出去找工作…
那时候最遗憾的就是,手头有好的交易系统,但由于自身的执行问题,把资金都输光了,所以自己心里一直不服气,后来有了其他的工作,只有慢慢攒钱,希望有重回市场的那么一天.
期货中国5：程序化交易讲究的是严格执行，您的程序化交易是电脑自动下单的，还是人工下单的？如果是人工下单的，有没有出现过系统出现信号而你没有去执行，或是系统的信号还没有出来而你提前进场，又或是下一些系统以外的主观单子？
周伟：我是电脑出信号,人工下单.
系统出现信号自己没有执行,以前有过,现在已经杜绝了.
能做到百分之百地执行自己系统的信号,这是我最自豪和欣慰的,虽然有的信号执行下去是亏钱的,但我现在已经没有执行上的心理障碍了.
期货中国6：您目前的程序化交易系统，是通过多长时间研究设计出来的，中间有过几次大的修正和完善？
周伟：我是从1995年开始搞系统化交易的框架设计,那时候主要精力还是在股票市场上,期货市场只是模拟交易和系统测试,前前后后搞了三年左右,1998年才开始正式从事期货交易,其间系统也进行过好多次的修正和完善.
期货中国7：您以后还会继续完善这个系统吗？您修改系统的依据是什么？
周伟：以后肯定还会不断地完善这个系统,修改系统的依据一般是要看市场环境的变化,交易规则的变动,还有就是灵感吧.
期货中国8：您会不会和其他操盘高手或技术人员研究探讨程序化交易，比如探讨编程的技巧、指标的设定、模型的类型等？
周伟：目前我自己的程序化交易系统的设计、指标设定、逐步完善都是一个人完成的，以前没有和别人讨论过这方面的问题，目前还没有和别人分享这方面信息的计划。但如果某个朋友的做了一个系统愿意拿出来和我沟通、探讨，我还是愿意的。
期货中国9：一般来说，一套完整的程序化交易系统要包括趋势操作、资金管理和风险控制三个部分，您觉得其中哪一部分是最重要的？
周伟： 我觉得重要性的依次排列是：趋势操作 < 资金管理 < 风险控制.
期货中国10：要形成一套程序化交易系统，应该先要有一个能够盈利的交易方法，然后加上电脑编程才能实现程序化交易，盈利的方法不同，最终形成的程序化交易系统也不同，那么，是否所有的盈利方法都能实现程序化交易？为什么？
     周伟：一个盈利方法都能否实现程序化交易，要看这个方法是不是具有客观性和唯一性.
     期货中国11：您觉得程序化交易和主观交易的最大差别是什么？
周伟：最大的差别在于赢利的稳定性,也就是资金曲线的平滑度.
程序化交易可能偏理性多一些吧,主观交易嘛感性的成份多一些,期货交易是科学还是艺术,这也是好多人所争论的。
期货中国12：也有人说程序化交易磨灭了人的灵感，说它过于死板，对此您怎么看？
周伟：说程序化交易的死板和机械我是同意的,说它磨灭了人的灵感,我不敢苟同,因为系统的设计阶段已经把一些灵感加入进去了,再说还有其后的系统完善
期货中国13：作为一位严格的程序化交易执行者，您平时还会不会关注基本面信息？基本面分析对您而言是不是多余的？
周伟：基本面分析对我来说肯定是多余的!
我认为一个程序化交易员首先要排除一切基本面信息的骚扰,才有可能在执行力上得到提升.
期货中国14：您曾说过您的交易方法主要是“中线，顺势，轻仓，多品种组合”，请问，您所谓的“中线”一般平均持仓是几天？“轻仓”一般的总仓位是多少？“多品种组合”是做哪些品种？品种组合是固定的还是根据自己的经验和市场的变化会进行调整？
周伟：平均持仓周期要看头寸的浮动盈亏状况来说的,如果一开仓是浮亏的,我可能在一二天之内(甚至于日内)就处理掉,如果是浮赢我会拿的时间长一点,有时会拿几个月的.
单笔开仓占总仓位的5%-10%。
现在主要做RU,RB,SR,RO,CF,TA,L,V,Y和P这几个品种,品种组合应该说短时间内是固定的,市场有变化,比如说IF或其他新品种要挂牌了,我可能会观察一段时间再考虑要不要把它纳入新的交易品种之中.
期货中国15：如果一个投资者只有5万元的资金，如果他也想做中线趋势交易，您会建议他配置几个品种？
周伟：2-3个吧,我建议他在TA,SR,CF,L和RB之间选择,以我的经验来说,小散户还是多做郑州品种风险小一点,郑州品种停板出现的概率小(印象中郑州品种几乎没出现过三板强平的现象),而且其停板幅度也小.
期货中国16：对一套合格的交易系统而言，您觉得必须能抵抗住多少次的被动止损？
周伟：从理论上来说应该是无穷大,其实这是一个数字游戏,你如果有1000万,每次亏损1%,你能输多少次暴仓?你可以用手头的计算器算一下,答案是:无穷大.
所以说计划中的亏损并不可怕,可怕的是失控的亏损.
期货中国17：期货市场是否存在精确的规律，还是只存在一定的概率？程序化交易是找到了规律，还是发现了概率？
周伟：首先是程序化交易占了概率上的优势,特别是趋势型系统,其实就是在利用市场的惯性来赚钱.
其次程序化交易员是利用其他交易员的弱点在赚钱,如果这市场所有的交易员都是理性的,都不犯错误,都没有弱点(当然这基本上是不可能的),那程序化交易员赚钱就不这么容易和简单了.
期货中国18：您从不预测市场，但普通的投资者总认为交易高手都能非常准确的预测行情，关于“预测”这件事，您怎么看？
周伟：我的系统信号就是我的”预测”,我只要做好”对策”并严格去”执行”就OK了.
也就是说: 预测<对策<执行,预测是最不重要的.
期货中国19：对投资者而言，要实现程序化交易，可以购买一套别人编写的程序化交易系统，也可以根据自己的交易方法自己动手或请人开发一套程序化交易系统，您觉得这两种方法那种更好？为什么？
周伟：也有些投资者直接通过软件公司购买交易系统，运用在日常交易之中，我本人是很不赞成这种做法的，因为这个世界上没有完美无缺的程式交易系统存在。每一个系统多多少少都有缺陷，你的交易系统必须不断地在实战中发现问题并且解决和优化，以适应期货市场地不断发展。
就拿我自己的系统来说，五年前的系统和现在使用的系统已经经历过了十几次的修改。当然系统的基本框架和原理是不变的，但小修小补总是难免的。如果系统的使用者和开发者不是同一个人的话，你可能不知道你现在使用的系统什么时候会发作。如果使用者是系统的开发者的话，由于他对系统基本框架和原理是心知肚明的，所以他能提前预知各种情况的来临和来临时候的应对措施。况且你还有可能遇到的是一个不负责任的系统发明者，他可能只是为了其个人的商业利益在系统开发过程中把一些对其系统不利的小概率事件忽略掉，这样一来对系统使用者来说就有可能会付出比较大的代价。
所以投资者如果对程式交易感兴趣的话，我认为还是自己动手开发适合于自己性格、只属于自己个人所拥有的系统。
期货中国20：一位普通的期货投资者，要做到哪几个步骤，才能实现程序化交易？
周伟：一个普通的期货交易员能不能成为一个成功的程序化交易员,不是说做到哪几个步骤就一定能成功,这和每个人自身的性格和天赋,后天的磨练和顿悟有关,在这一点上,我觉得理查德在和他朋友的赌局中不是赢家.
期货中国21：您曾说过“期货交易是一所大学校、一个大熔炉”，您觉得投资者在这所大学校中能够学到什么？在这个大熔炉中能够磨练什么？
周伟：首先是懂得了尊重规则,知道有所为有所不为,日常生活中对人可能比较宽容一点,心态也比较平和谦卑,生活中遇到挫折也会泰然处之而不气馁,还有就是敏锐的决断力和执行力吧!
期货中国22：您在期货市场十余年，有没有自己欣赏或是崇拜的期货人？
周伟：理查德丹尼斯和波涛.
期货中国23： 程序化交易是严格按照纪律执行的，您的日常生活会不会也有类似的程序，每天不同的时刻按照计划好的程序做相应的事情？
周伟：是的,对我来说,每天基本上哪个时间段做什么事情都是固定的.
期货中国24：对普通投资者而言，您在期货市场已经获得了很大的成功，但您依然在努力，请问，您做期货的终极目标是什么？
周伟：算不上很大成功吧,只能说只要我自己不犯大的错误,现在这个市场要把我消灭已经很难了.
我没什么终极目标,我一直对自己说,你是期货市场的一个小散户,以前是,现在是,将来也是,只是通过市场交易获取价差利润以维持生计和养家糊口,就好象别人每天去公司上班,月底领取工资一样,没考虑过其他什么目标,只要每天能做交易就觉得很幸福了,一到周末或长假就感觉特无聊.
期货中国25:一段时间以来，CTA（商品交易顾问）一直在研究和论证，也可能在不久的将来试点推出，您觉得您会去参与这个吗？
周伟：一直以来我都是以做自己的资金为主,帮少数的朋友代客理财对我来说只是副业,CTA出来以后也许会改变目前的这种状况吧,不过这个还要等具体实施细则出来以后再看的,现在也说不好.
期货中国26：您觉得自己系统的资金瓶颈是多大?也就是说您操作多大的资金时候进出市场会有所困难？
周伟：这个问题在东航的论坛有朋友曾经问过,其实我也不知道系统的资金瓶颈是多大,我一般都是交易成交量最大的合约,所以现在的流动性还没什么问题,按照波涛的说法,只要资金量不超过整个市场容量的1%就可以了,以后万一真遇到这个问题,那就不得不考虑做外盘了,去年底我在东航国际开设了一个小帐户,目前主要是做一点美国原油和农产品期货,打算先练练手吧.
期货中国27:您强调过您自己不做短线和日内，在波诡云谲、瞬息万变的期货市场上，要克制短期波动、获得长线收益是很难做到的，请问您为何选择做中长线投资呢？
周伟：期货交易赢利的方法很多,适合于自己的就好,有人做日内炒单赚了好多钱,但这个我还真学不来,我这个人性子比较慢,年纪也大了,做日内肯定是反应不过来的,不过我自认为耐心还不错,可能比较适合于做中长线波段交易吧,当然有时开仓以后出现浮亏时候我也会当天就处理掉头寸的,所以说也没有完全拒绝日内交易.
期货中国28：不出意外的话，股指期货将在今年4-6月份推出，您现在有没有在关注股指期货？到时您会不会专门设计一套股指期货的程序化交易模型？
周伟：我觉得大家对股指期货重视过头了,其实股指期货和其他期货品种没什么区别,对于期货交易员来说,股指期货只是多上来了一个新品种而已,如橡胶,白糖,螺纹钢….
到时候我会做股指期货的,但我不会专门为它设计一套程序化交易模型的,我觉得一套成熟的程序化交易模型应该能适合于任何品种,我不知道其他人的交易模型怎么样,就拿我自己的交易模型来说,我测试过目前中国期货市场上的所有交易品种(包括美国金融衍生品市场的部分品种),结果都是赢利的,当然我在日常交易中肯定会选择测试期赢利最稳定的品种来做,如果有人和我说,他自编的系统只适合于做橡胶或股指期货,我肯定会觉得他的系统是有问题的,至少是不成熟的.