博弈瑶兮：保本第一，切记莫和止损谈恋爱！

A博弈瑶兮

    世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以现货市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯了错误时，立即了结出场！不可再找借口、理由或有所期待，赶紧离场！

为何单子止损如此之难
　　
　　明白单子止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资人设置了单子止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。单子止损为何如此艰难？原因有三：其一，侥幸的心理作祟。某些投资人尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过单子止损的大好时机；其二，价格频繁的波动会让投资人犹豫不决，经常性错误的单子止损会给投资人留下挥之不去的记忆，从而动摇投资人下次单子止损的决心；其三，执行单子止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
    事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便赚钱了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资人不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。

程序化单子止损
　　
　　正是由于上述原因，当价格到达单子止损位时，有的投资人错失方寸，患得患失，单子止损位置一改再改；有的投资人临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失；有的投资人在亏损扩大之后，干脆采取“鸵鸟”政策，听之任之。为了避免这些现象，以为可以采取程序化的单子止损策略。
    这种交易系统有助于投资人养成良好的单子止损习惯，从而规避市场中的风险，使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动，在现货市场中立于不败之地。

如何正确理解单子止损
　　
　　市场的不确定性和价格的波动性决定了单子止损常常会是错误的。事实上，在每次交易中，我们也搞不清该不该单子止损，如果单子止损对了也许会窃喜，单子止损错了，则不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是投资人最难以承受的痛苦。
    我们需要坦然面对错误的单子止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利，这就是析金老师对单子止损的理解，包括对错误单子止损的理解。

应注意的问题
　　
　　其一，“凡事预则立，不预则废”，所有的单子止损必须在进场之前设定。做期货投资，必须养成一种良好的习惯，就是在开仓的时候就设置好单子止损，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。
　　
　　其二，单子止损要与趋势相结合。趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，价格在某一范围内单子止损的错误性的概率要大，因此，单子止损的执行要和趋势相结合。在实践中，笔者以为盘整可视作看不懂的趋势，投资人可以休养生息。
　　
　　其三，选择交易工具来把握单子止损点位。这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。

    总之，现货交易注重健全的交易策略，其中资金管理可视为其核心，而单子止损可视为资金管理的灵魂。

    文|博弈瑶兮