掷地金生：现货投资中的风险和自我分析

掷地金生

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  掷地金生：现货投资中的风险和自我分析

  抛出去的砖头不一定能引玉，倒有可能砸到人，利空的数据不一定狂跌，倒有可能挖坑埋人。投资就像超级女声，撑到最后的都是纯爷们，交易当中，你找不到方向，只是因为你不敢相信，你找的到方向，是因为你敢于肯定，表面是多空的选择，实则是自我内心的博弈，你才是自己真正的导师，没有人可以替代你成为那个神。

  在投资者（交易者）对待程序化交易方法的态度上，有两种极端的倾向：一种极端倾向认为程序化交易与否无关紧要，认为交易的成功与否取决于对市场判断的主观努力甚至运气。另一种极端倾向则认为程序化交易方法的掌握是最重要因素，认为有了正确的交易程序就可以决战决胜。

  这两种看法在我看来都有失偏颇，都有可能导致投资者（交易者）犯下致命错误。交易技术的虚无主义是不对的，交易技术的至上主义也是不对。


  交易技术好比战场上的武器系统。当然，武器系统越精良，战场的胜算相应越高。但战场胜负是诸多因素的合成结果，包括人、武器、环境等的综合作用。所以，战争的结果往往不是武器最精良的一方必然获胜，而是人、武器、环境等的综合运用最得当的一方获胜。

  在关于交易技术的认识问题上，有以下几个问题是需要认真思考的：

  问题一：投资者参与投资（交易）的目标是什么？

  一般投资人对这一问题的看法虽然可以千差万别，但基本上可以归为两大类：或者是为实现“发财”目标，或者是为实现“理财”目标。

  如果是为实现“发财”目标，投资者侧重于看重资产短期增值结果。因此他的着眼点在于关注个别的交易机会，在于看重净值的最大化。交易技术对实现这一目标帮助有限。

  如果是为实现“理财”目标，投资者倾向于看重资产增值的过程。因此他的着眼于关注整个资产增值过程的稳定性，关注的是大样本的整体表现。交易技术对这一目标的实现可能会很有帮助。

  问题二：投资者对投资（交易）的人生选择是什么？

  如果把投资（交易）作为人生的一个选项，投资者可以分别有以下选项：专职的还是业余的？专业的还是非专业的？这四个选项可以组成四个组合：专职而且专业，专职而非专业，业余而且专业，业余而非专业。


  这里所谓“专职”和“业余”，是指按工作时间划分，即主要工作时间用于投资，称之为“专职”；非工作时间做投资，称之为“业余”。而“专业”和“非专业”的区别，是指专业能力的区别。如果能以“投资能力”作为谋生手段，称之为“专业”，否则为“非专业”。

  显然，投资能否成功，主要不取决于对工作时间的占用程度，而主要取决于专业能力的掌握程度。交易技术的掌握直接有助于投资专业程度的提高。

  问题三：“天才型”投资者与“科学型”投资者，你属于哪类？

  我们必须承认天才。各行各业都有天才。天才是指天然禀赋异于常人之人。投资领域确实有天才。但是，如果不是天，那么，走“科学型”投资之路，是成功概率较高的专业化之路。

  那么，怎么区别自己是不是“天才”？凡是思考这个问题的人，都不是天才。凡不是天才之人，就都要靠后天努力争取成功。程序化交易技术的研究就是后天努力的重要部分。

  问题四：阻碍投资成功的最根本障碍是什么？

  性弱点是投资成功的最根本障碍。人性弱点，特别是人情绪中的“贪”和“怕”，是投资者的最大敌人。而“贪”和“怕”其实是一体两面。“贪”就是“怕”，“怕”就是“贪”。“贪”也是种“怕”，“怕”也是一种“贪”。(赚钱拿不住，亏钱死命抗)任何人、任何投资的重大失误，无不根源于此。因此，能否成功约束人性弱点，是长期投资能否成功的关键。

  问题五：掌握投资技术是为了“克敌制胜”。

  在我看来，这是根本性的错误。我们掌握投资技术，不是为了打败别人，而是为了战胜自我，是为了约束自我的“贪”与“怕”。如果不能有效约束自我，这个交易技术难以成功。而如果成功约束了自我的人性弱点，稳定的投资业绩将会是自然而然的结果。

  问题六：如何看待风险与收益的关系？

  在开发交易技术时，投资者常常困扰的问题之一是如何看待风险与收益的关系。很多投资者倾向于收益最大化。而收益最大化的通常做法之一是对系统进行优化。这是一种有害的倾向。

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