三石典金：加息持续发酵白银受挫 原油亦受美元走强拖累

三石2106971772

　　美元升破103再创十四年新高，金价一度失守

　　周四美联储的鹰派利率决议在日内持续影响市场，而通胀数据整体表现较为乐观，帮助美元指数一举升破103关口，刷新十四年高点至103.25，金价则一度失守1130美元关口，非美货币普遍走弱，欧元兑美元更是跌至2003年低位。美联储比预期偏鹰派，因为虽然美联储官方不断强调将逐渐收紧政策，但利率预测的中值却显著上浮。预计明年加息75个基点，可能意味着美联储下一次加息最早三月份就会到来。

　　更有趣的是FOMC“点阵图”显示，美联储目前预计明年将加息三次，而不是9月所预计的两次，且预计在2018年与2019年均将加息三次，这或意味着美联储预计其将于2020年初结束加息周期。据美国联邦基金利率期货显示，美联储在明年6月再次加息的概率高达78%。值得一提的是，美国2015年12月加息后，美联储曾预期2016年将加息四次，但由于去年四季度经济增速较为疲软，加之全球金融市场动荡，英国脱欧等地缘政治风险升温，大宗商品价格暴跌，2016年美联储仅加息一次；但目前的基本面状况已经发生了较大的变化，晚间出炉的美国11月份通胀数据相对乐观，美元指数已经站稳100整数大关，从技术面测算来看，后市美元至少有望涨向108附近。

　　油价亦受美元走强拖累，短线仍存下行风险

　　周四国际油价震荡下跌，美原油1月期货一度刷新逾一周低点至49.95美元/桶，布伦特原油2月期货最低曾触及53.15美元/桶，美元的走强亦对油价形成打压，虽然此前产油国计划减产有望令2017年市况料将趋紧，在中线仍给油价提供支撑，但短线美油仍有一定的下行风险，美油短线关注50美元整数关口能否有效跌破。

　　美联储升息推动债券收益率上升，大宗商品普遍受到打击。此外，此前OPEC月报和IEA月报都反映产油国11月份产量继续攀升，油市供给平衡仍有很长一段路要走，对市场信心有所打击。据海梓灵观察此前OPEC月报显示，当前石油产量处于纪录高位，11月产量至少为2008年来最高，除非成员国履行协议控制产量，非OPEC产油国也兑现减产承诺，否则明年石油供应过剩将会愈发严重，预计2017年全球石油供应过剩124万桶/日。OPEC月报还称，原油减产直到明年下半年才能重新平衡市场。

　　原油方面，日线图上，昨日录得一根大阴线，布林带张口运行，k线位于布林带上轨偏下运行，MA5/10日均线向上运行，上方压力于54附近位置，下方50附近形成支撑，附图MACD指标，红色量能在缩量，快慢线0轴上方运行，指标中性；四小时图上看，布林缩口运行，k线于布林下轨偏上轨附近运行，上10日均线于52.5附近形成压力，下方于布林下轨50.2附近形成支撑。附图MACD指标，绿色量能放量，快慢线0轴上方运行，指标中性。综合来看，即使EIA数据于API相反利好，但受欧佩克月报悲观预期和美元持续走强的影响油价仍承压下行，海梓灵建议关注反弹力度，高空为主。

　　策略一、50.2附近空单进场，止损0.3，目标看49.5；

　　策略二、点位实时波动，具体点位咨询笔者为信eia4186；

　　白银方面，今日早盘急速下挫后拉回，目前走势仍然偏弱，日内操作上等待反弹做空为主，加息的影响将会延续，也就是今日破新低的可能性将加大，日内关注上方16.6一线的压力，下方关注16.0一线支撑，跟随趋势操作，仍然反弹做空。

　　策略一、白银上方16.5做空，止损0.2，目标16.0-15.8；

　　策略二、白银下方15.5附近做多，止损0.2，目标看16.3。