权谋论金：美国页岩铁面獠牙，油价再回50时代？

权谋论金

　　自从OPEC在Algier意外达成了冻/减产框架协议后，油价便一路上涨逼近50美金关口，而市场上关于油价年内回到60美金/桶的讨论便愈发热烈起来。不过，近日陆续披露的几个数字表明，大家还是忽略了页岩油商们的潜在影响：美国的页岩油商们正在50美金/桶的价格环境下疯狂地进行套期保值（通俗地说，就是采用相对固定的价格卖出未来的产量，举个简单的例子，如果油气公司在50美金对未来产量进行套期保值，那么即使未来油价跌到50美金以下，油气公司也能够实现50美金的售价）。摩根斯坦利的初步的数据显示：当前页岩油商们正在获取的50美金/桶油价环境下的套期保值量有可能达到今年以来的最高水平。
　　
　　当前的美国油气产商（主要是页岩油气公司）正在进行的套期保值操作同今年4月份，5月份油价处于50美金/桶区间内进行的套期保值操作如出一辙，而今年4 ，5 月份的套期保值操作为美国页岩油商提供了稳定的现金流保障，很大程度上造成了美国自4月底开始出现的钻机数持续上升，更是导致了过去两个多月的美国本土48州产量衰减几乎消失。
　　
　　通俗地说，当前市场情况下，油气公司进行的套期保值操作的最核心方法就是利用50美金的价格环境卖出未来的油气产量，这个策略最直观的影响就是拉平原油的升水曲线。
　　
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　　最后，权谋需要提醒的是，之前油价突破50美金/桶已在差不多3个多月时间内将美国本来约为50-60万桶/日的半年产量衰减拉平，当前OPEC的所谓冻/减产（在不考虑伊朗，利比亚和尼日利亚的可能增量的情况下）所能够拿掉的产量也差不多在50-60万桶/日，大家觉得对于美国页岩油商来说，把这个量填上难度大么？而事实上，沙特，伊朗，俄罗斯等国依然在疯狂产油或者增产，在油价重回50美元附近的现在，美国页岩油企能善罢甘休？！

　　原油技术面上来看，周五收取一根大阴，结束了七连阳的局面，收盘于5日均线上方，目前K线运行布林带中上轨，布林带继续向上开口，各均线向上运行，短期内受5日均线支撑。四小时图上，油价进入高位横盘，上涨力度减弱，有小幅拐头的形态。也就是说以高位整理代替回调的修正，等待指标修正后再重新向上，目前开始有下跌的迹象。K线运行于布林中下轨，布林带开始收口。从均线系统来看，5日均线与10日均线死叉下行，短期内油价在20日均线附近整理，副图指标MACD死叉下行，绿色动能柱不断放量，随机指标KDJ三线向下运行，死叉下行。从各技术指标来看，行情开始走回调，建议下周一以反弹做空为主，回调做多为辅。具体点位把握与仓位控制请咨询权谋论金本人。
　　
　　成功的投资者，不论自己手上的资金是一万还是十万或者是一百万，他都会一视同仁，进行一丝不苟的操作。因为他重视的不仅仅是金钱的数量，更重要的是验证自己操作方法和策略是否正确。犹如一个高尔夫的顶尖好手，不论是在比赛中还是在训练中，他都会对自己每一次挥杆的质量负责，他之所以可以成为顶尖好手，就是因为有这样的态度。
　　
　　下周重点关注：
　　
　　下周最值得关注的莫过于美国总统大选第二场辩论，希拉里和特朗普将展开进一步角逐。下周还将迎来油市“超级周”，OPEC及非OPEC产油国计划于10月8-13日召开非正式会议，讨论减产协议的实施情况;此外，IEA、EIA、OPEC均将发布月报，各位投资者朋友敬请关注。
　　
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