金华论金：反向思维在交易过程中的使用

金华论金

在金融投资市场中，有许多人都懂得反向操作的道理。投资者知道在市场下跌恐慌杀跌时买进，反之就抛出，但又有几个人能做到呢？面对全民皆买或皆卖的情况，投资者很难不头脑发热，一时跟风随大流，所以输家往往是多数。

在股票市场和期货市场交易过程中，我们结合基本面和技术面做出的分析可以说符合市场中大部分人的想法和做法，但是我们决策的失败率很高，为什么？因为在市场中一般投资者无法摆脱“二八魔咒”。只能说我做的分析是有道理的，但是结果不一定是正确的。反向思维，又叫逆向思维，是一种遇到难题解决难题的好办法。我们要成为市场中的少数人，成为“二八魔咒”中“二”的那部分人。

逆向思维是指从事物的反面去思考问题的思维方法。这种方法常常使问题获得创造性的解决。在我们进入股票市场或者期货市场前，研读过很多关于技术面分析和基本面分析的书籍。可以说我们学到的技术指标和机构投资者所用的指标没有什么不同，使用方法也是一样的。但是在市场的收益方面，却有很大差距。个人认为反向思维不应该归纳为基本面分析或者技术面分析，它应该属于投资心理学范围，把它说成是某种心理学分析更合适。在反向思维方法中，我们是根据各个市场的投资者们的看多或者看空程度来预测市场的走势。

一、反向思维与其它技术工具相结合

一般来说，我们在选择交易时，应当顺应趋势方向进行交易，直到它达到极限为止。沿着趋势操作就要警惕它的趋势可能发生变化的信号，通过重要信号来确认市场的转折，同时我们还应当结合技术分析来对趋势作出判断。

在我们使用技术指标过程中，看一技术指标数字处于超买或超卖区时，摆动指数图上的背离现象特别有参考价值。也可以说以验证趋势的反转是否成立。

现货银日图

MACD刷形图揭示了MACD指数两条曲线之间差距。当刷形图穿越零线时，构成买卖信号。请注意，刷形图的转折比MACD指数的金叉信号来的早，这就给予交易员一定程度的提前预警。

现货银周图

在周图上，MACD刷形图也能发挥良好作用。在本图中部的顶点处，刷形图早在卖出信号（向下的箭头所指处）的几周之前就已经向下转折了。在一次向上的转折过程中，刷形图的转折比买进信号（向上的箭头所指处）分别提前了几周。

二、反向思维与基本面分析相结合

我们在基本面分析过程中有一个不成文的法则，就是利空出尽是利多，利多出尽是利空。我们也应当密切关注市场对基本面的新闻的反应。当上述数字处于超买的范围内时，如果价格无力对有利的消息作出反应，那么这就是个清晰的警讯，表明市场可能要反转。当第一个负面消息出现后，通常就足以把价格很快地推向另一个方向。相应地，当它们处在超卖区时，如果价格无力对不利的消息作出反应，那也是警讯，显示当前市场上的低价已经包容了所有的坏消息，一有看涨的讯息，就会把价格推上去。

三、反向思维与投资者情绪指数

2013年4月15日，黄金价格一天下跌20%，大量中国民众冲进最近的店铺抢购黄金制品，一买就是几公斤，他们被称作是抄底黄金市场的“中国大妈”。在当时市场情绪指数调查问卷，投资者看多占85%，看空的只有15%。

伦敦金日图

华尔街大鳄在美联储的授意下举起了做空黄金的屠刀，经过一年的酝酿造势，华尔街大鳄们终于出手做空黄金了，黄金大跌，世界哗然，不料半路杀出一群“中国大妈”，1000亿人民币，300吨黄金瞬间被扫，整个华尔街为之震动，华尔街卖出多少黄金，大妈们照单全收。做空大战中，世界五百强之一的高盛集团率先举手投降。一场“金融大鳄”与“中国大妈”之间的黄金阻击战“中国大妈”完胜。但随后黄金从1477美元/盎司跌倒1056美元/盎司，“中国大妈”全线被套。

讲述上述诸点的目的，是要提醒各位投资者，正确使用自己所掌握的技术指标和技术分析。在不同时间和位置所传达的含义不同，结合反向思维理论，把握趋势出现翻转前的一些信号，这样做，能够提醒自己警惕市场的极端状态，及早地发觉即将降临的趋势变化。

在市场中我们要清醒的认识，交易的过程是一种交易心态的较量。我们要有一个基本思想，世界上没有哪种工具或者方法能够万无一失，为交易成功打保票。在预测市场这个难题中，相反思维理论也自有它的一份把握。只要偶尔看一看这些数字就能得到一些有益的启示。实际上，相反意见理论在市场参与者中已经很受重视，并广泛地流传开了。作为新的分析手段，它是当之无愧的。也希望投资者能从“八”进入“二”的阵营。