7.10周评非农未燃加息热，下周市场全线布局

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　　鼎力聚金：7.10周评非农未燃加息热，下周市场全线布局

　　本周三大要闻盘点：

　　NO.1.靓丽非农美中不足恐难撼大局金融市场震荡加剧

　　作为传统的市场大戏，且为英国脱欧公投后迎来的第一份就业报告，美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国6月非农就业人数强劲增加28.7万人，远超市场预期增加18.0万人，且创下去年10月以来最大单月升幅。数据公布之后，美元以及非美货币、贵金属、原油以及美债短线坐上“过山车”。

　　数据显示，美国6月非农就业人数增加28.7万人，远超市场预期增加18.0万人，前值增加3.8万人；美国6月份失业率为4.9%，预期为4.8%，前值为4.7%。美国劳工部还将6月非农就业人数修正为增加1.1万人。文/鼎力聚金/金融投资交流指导信息xinser66

　　

　　6月非农就业人数大幅反弹料将缓解美联储对经济健康状态的担忧，从而使其仍对年内加息持开放态度。

　　笔者认为，美联储可能会综合考虑5月和6月的数据。这2个月平均的非农增长为14.9万人，略低于此前几个月的水平；不过失业率的表现符合美联储此前希望的5%以下水平，并且私人领域同比2.6%的平均小时薪资增长将令美联储对于劳动力市场松弛改善更有信心。综合这些因素考虑，9月美联储加息的概率已经增加。当然，官方可能还是会选择“等待并视情况而应变”的节奏。

　　NO.2.美联储纪要毫无新意加息热情继续降温

　　美联储(FED)在6月会议纪要中称，会议上全体认同，明智的做法是采取观望态度，等待更多就业数据出炉，以及英国公投决定退欧给全球金融状况和美国经济前景造成的影响。多数与会人士指出，英国退欧可能会引发金融市场动荡，这可能会损及美国经济。虽然大多数官员预计通胀率朝着2%通胀目标回升，但几乎所有美联储官员依然表示5月非农报告导致不确定性增加。

　　整体而言，此次的美联储会议纪要基调符合市场预期，并未产生意外影响，鉴于预期美联储将在一定时间内保持谨慎态度，市场需要等待就业数据的进一步指引才能寻找加息进程破局的关键线索。

　　NO.3.英国脱欧影响持续发酵危机四起全球市场严正以待

　　作为今年迄今为止，全球最大的“黑天鹅”事件，英国脱欧的后续影响势必将愈演愈烈。投资者愈发担忧脱欧对全球金融市场，以及全球经济产生越来越广泛的影响。

　　英国央行发布半年度金融稳定报告称，将逆周期资本缓冲要求由0.5%降低至0，预计将维持至2017年6月，下调缓冲比率旨在提振借贷。这将减少57亿英镑的监管资本缓冲，提高银行向家庭和企业的借贷能力，可能额外释出1500亿英镑。文/鼎力聚金/金融投资交流指导信息xinser66

　　

　　英国央行行长卡尼周二在英国退欧公投后第三度发表讲话，表示放宽资本控制政策，增加可借贷款项，以刺激经济发展。

　　虽然对英国未来一段时期内的不稳定性提出警告，但卡尼也试图安抚市场，表示如果需要进一步宽松政策，央行还有足够的工具可以使用，比如提供可观的外币流动。预期各大机构将在适当的时机利用这笔资金。

　　自6月23日英国公投退欧以来意大利银行股跌幅达到30%，今年到目前为止已跌掉57%。欧元区银行股同期跌幅分别为22%和37%。

　　下周市场展望：

　　非农之后下周的经济数据关注焦点转向中国方面，投资者希望从中国6月贸易帐和第二季度国内生产总值中找到经济放缓的最新演变。此外，美国6月就业市场指数、5月批发库存和销售、6月贸易帐、6月生产者指数以及初请数据也将引起市场关注，同时美国还将公布重磅的6月消费者物价指数和素有“恐怖数据”之称的零售销售数据。日本方面将公布6月国内企业商品物价指数。欧元区则将公布6月调和消费者物价指数；

　　央行方面，美国克利夫兰联储主席梅斯特、堪萨斯联储主席乔治、圣路易斯联储主席布拉德、亚特兰大联储主席洛克哈特以及明尼阿波利斯联储主席卡什卡利均将发表讲话，非农之后联储官员的表态能帮助市场理清未来的加息头绪。此外，加拿大央行和英国央行也将双双公布利率决议，市场认为加拿大央行料将维持利率不变，而英国央行则有可能实施降息。本周尾端英镑跌势开始出现放缓迹象，英国央行如果出现意外之举，恐令汇市出现较大波动，投资者需要密切关注。

　　下周重要经济数据和事件：

　　周一(7月11日)：

　　07:50日本5月核心机械订单

　　20:15加拿大6月新屋开工(万户)

　　22:00美国6月就业市场状况指数

　　周二(7月12日)：

　　07:50日本6月国内企业商品物价指数

　　14:00德国6月消费者物价指数终值

　　22:00美国5月批发库存销售

　　周三(7月13日)：

　　中国6月贸易帐

　　12:30日本5月工业产出修正值

　　14:45法国6月消费者物价指数终值

　　16:00意大利6月消费者物价指数终值

　　17:00欧元区5月工业产出

　　20:30美国6月贸易帐(亿美元)

　　周四(7月14日)：

　　09:30澳大利亚6月季调后失业率

　　19:00英国官方银行利率

　　20:30美国6月生产者物价指数

　　20:30美国上周季调后初请失业金人数(万人)(至0709)

　　周五(7月15日)：

　　10:00中国第二季度国内生产总值

　　17:00欧元区6月消费者物价指数终值

　　20:30美国6月未季调消费者物价指数

　　21:15美国6月工业产出

　　22:00美国7月密歇根大学消费者信心指数初值

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