赵启信：5.26原油50美元“魔咒”，行情为何与EIA数据反跑？

赵启信

　　赵启信：5.26原油50美元“魔咒”，行情为何与EIA数据反跑？

　　

　　导读：1、EIA数据利多，原油却先涨后跌，震荡下行

　　

　　         2、原油50美元“魔咒”，原油为何再次无缘50美元？

　　

　　         3、原油后期走势分析和操作建议

　　

　　【赵启信：5.26EIA数据利多，原油却先涨后跌，震荡下行】

　　

　　北京时间周三晚22:30，美国能源信息署（EIA）公布的截至5月20日当周原油库存录得减少422.6万桶，预期值为减少245万桶，前值为增加131万桶。与此同时，美国EIA汽油库存刷新2月12日最大增幅。EIA数据公布后，布油美油一度先跌后涨成震荡态势，随后扭转日内涨势。

　　

　　同时，EIA报告显示，除却战略储备的商业原油库存减少422.6万桶至5.371亿桶，降幅0.8%；上周美国国内原油产量减少2.4万桶至876.7万桶/日；除却战略储备的商业原油上周进口731.5万桶/日，较前一周减少36.2万桶/日；美国原油产品四周平均供应量为2035.2万桶/日，较去年同期增加3.0%。

　　

　　值得注意的是，美国EIA库欣地区原油库存四周以来录得首次下滑。美国国内产量已连续11周下滑，且为连续第7周处于900万桶/日关口下方。

　　

　　加之，NYMEX最活跃7月WTI原油期货合约北京时间5月25日22:30一分钟内买卖盘面瞬间成交16039手，总价值逾8亿美元合约导致油价宽幅波动。

　　

　　美国能源部今日确认美国原油库存大幅减少422.6万桶，库欣地区原油库存四周以来录得首次下滑，油价对此的反应却是凌乱无章，WTI原油最高涨至49.62美元/桶，最低至48.65美元/桶；布伦特原油最高涨至49.525美元/桶，最低触及48.63美元/桶。

　　

　　【赵启信：原油50美元“魔咒”，原油为何再次无缘50美元？】

　　

　　1、加拿大恢复原油作业

　　

　　OptionsXpress分析师BenLeBrun表示，库存下降部分是因为加拿大山火导致进口量减少。不过一些原油开采商周二恢复了加拿大能源核心区域的作业。

　　

　　“技术面看，市场正在继续推动美国原油升至50美元上方，我们将看会升到什么水平。我认为上限不会比这一水平高太多，全球仍然有充足的石油供应，尽管供给脱离了峰值。”

　　

　　2、美元走强

　　

　　在上周美联储（FED）鹰派会议纪要以及多名美联储官员言论暗示，最早可能在6月就加息之后，市场对于美联储的加息预期急剧升温。作为回应，美债收益率与美元同时飙升，自5月初以来美元已经上涨逾3%。股市和大宗商品全线下挫。

　　

　　随着市场如今认为，美联储今年更加有可能加息，许多市场人士都在问这样一个问题，即美元反弹究竟能否持续下去。对于德意志银行的分析师来说，近期美元汇率走势表明，今年的低点早已出现，德银预计，美元反弹可能会持续。

　　

　　德意志银行在最新的一份研究报告中写道：

　　

　　“自今年年初以来，美元已经经历了一波痛苦的修正过程，但我们相信，这并不标志着美元上行趋势已经完结。美元出现大约8%的修正幅度，这在历史上可以排名第三，而长达100天的调整持续的时间也是史上第二长。如此长的调整时间和如何大的调整规模表明，美元今年的低点可能早已出现过了。”

　　

　　德意志银行指出，相比其它主要货币，美国利率走高的前景可能会支持美元复苏。

　　

　　3、原油多头抛售

　　

　　布伦特原油的投机净多头头寸已接近两年新高。这意味着一旦市场有抛售迹象，这些做多的投机者也将会加速抛售。

　　

　　NYMEX最活跃7月WTI原油期货合约北京时间5月25日22:30一分钟内买卖盘面瞬间成交16039手，总价值逾8亿美元合约导致油价宽幅波动。

　　

　　赵启信总结：能源股价被高估，该行业的未偿还债券占美国高收益债券比例最高。一旦美联储再次加息，美元走强将会冲击油价、高收益债券市场和股市。即便美元没有大幅反弹，油价已经高出其公允价格的20%。中国驱动的金属价格暴跌迟早会外溢到原油市场。过去一年油价走低最相关的因素是美元升值（如果不是直接原因）。因美联储加息态度谨慎，近期美元涨势有所放缓，这也给予油价反弹的空间，但很小。

　　

　　【赵启信：原油后期走势分析和操作建议】

　　

　　EIA数据没有引爆原油上涨，是由于油价已经高出其公允价格的20%。目前，市场正在调解原油价格。且根据消息面分析，虽然全球原油产能正在回复，但毕竟是一个长期过程。短期内，加拿大山火导致油砂生产大量关闭，尼日利亚石油产量降至22年来最低水平，全球多处石油供应中断或出现中断风险，都使得全球石油供应过剩局面有所缓解，欧美原油期货价格上升。此后，美国原油日均产量创2014年9月以来的最低水平，导致美国原油库存意外下降，欧美原油期货处于震荡上涨态势。

　　

　　而在本轮计价周期的最后几天时间里，美联储可能最早在6月进行加息、美国石油钻井数下降的停滞、产油国产量增加等因素则导致国际原油连续下跌。计价周期最后一天，受美国库存减少，欧美原油价格又再次上扬。

　　

　　综上，启信认为近期原油会在交易密集点位震荡上行，但震荡幅度不会很大。

　　

　　美盘操作建议：

　　

　　（1）低位反弹多单：2340-2360附近做多，止损2320，目标2370-2390；

　　

　　（2）高位空单：2380-2390附近做空，止损2400，目标2360-2350。更多操作建议，可以网搜赵启信博客。

　　

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赵启信

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